新能源汽车产销两旺的2018年，却是动力电池行业的“多事之秋”。从政策补贴滑坡、行业产能过剩到原材料价格波动，推动了动力电池行业的深度洗牌。激流勇进者，收获满满，固步自封者，已黯然离场。

这一年里，我们见证了无数的奇迹，如宁德时代创造了最快过会记录成功上市、蔚来汽车赴美敲钟。与此同时，还聆听了不少不和谐的声音，如沃特玛突然的“曝雷”、环宇电源的轰然倒塌等。这教育我们，作为优秀传家宝的忧患意识不能丢弃。

现如今，动力电池行业群雄割据、烽烟四起，混杂、分散、无秩序成为其短期内难以脱下的标签。即便如此，行业集中度也在不断提升，双超多强的局面日趋成形，在未来到底是战国七雄对峙，还是三足鼎立抗衡，还未可知。下面透过10大关键词，大家一起来回顾动力电池行业的2018。

01

两极分化：

当前中国动力电池市场两极分化非常明显，高端优质产能供应不足，低端产能订货不足，生产经营困难，呈现出了结构性的产能过剩。

事实上，动力电池市场一直是被几家头部企业所占据，数据显示，截至2018年11月，排名前十的企业出货量占到了80％，行业集中度进一步加强；而中国动力电池配套企业已经从2015年的大约150家降到了2018年的不足100家，超过三分之一的企业已经被淘汰出局。

宁德时代和比亚迪第一梯队的地位短时间内难以撼动，二者动力电池装机量之和占据市场的60％以上，双寡头局面持续。与此同时，动力电池龙头企业正在通过技术升级、建立合资公司等方式深度绑定整车企业，扩大订单和市场份额。部分企业则在逐步退出市场。

02

降本压力：

回顾锂电行业上市公司三季报，2018年前三季度行业内公司累计实现营收1494亿元，同比增长 33.28%，归属于上市公司股东的净利润190.25 亿元。今年以来锂电公司普遍营收高、利润低，且应收账款居高不下，诸多企业业绩增幅放缓，乃至出现亏损。

动力电池是新能源汽车的核心部件，成本占整车的30%～50%，随着新能源汽车政策补贴退坡，动力电池企业也要承担相应的降价压力。在后补贴时代结构性产能过剩的情况下，如何有效降低电池成本，成了关乎电池企业生死存亡的问题。

对此，奇瑞新能源副总经理、研究院院长倪绍勇认为，电池成本如果不下降50%，整个行业都活不下去。“在未来的一两年里，国家补贴终将会消失，锂电行业轻松捞金的时代将一去不返。”

欣旺达副总裁兼动力电池板块总裁梁锐表达了相同的看法。当前TOP 10企业市场占有率进一步提高，除此之外的其他动力电池企业合计仅拥有约13%的市场需求量。未来动力电池企业如果不具备成本竞争优势，只有出局。

03

产能过剩：

2016年，动力电池领域的投资金额超过1000亿，接下来的2017年、2018年延续了这样的投资势头。然而2017年产能规划总计228Gwh，但实际上只用掉了37Gwh；2018年产能规划超300Gwh，实际装机量仅为60Gwh。明年随着各大企业规划产能持续释放，规划产能与实际装机量差距更加凸显。

欧美日等国家把产能利用率长期低于78%的现象认定为行业产能过剩，而国内动力电池产能利用率来看已连续多年低于78%，从行业整体上来看已存在严重的产能过剩。除TOP10企业之外，其他动力电池企业拥有约13%的市场需求量，却占有约55%的行业总产能，综合来看产能利用率10%不到。

由此可见，动力电池行业表现为结构性产能过剩非常明显，龙头企业的优质产能依然受到车企的追捧。以CATL为例，下半年产能较之严重不足，龙头追逐效应很明显。中小厂商和落后厂商可能非常难以得到消化，生存空间会受到不断挤压，预计过剩的情况会延续到2023年，落后产能逐步淘汰。

04

敲钟上市：

6月11日上午，宁德时代在深圳证券交易所挂牌上市，公司董事长曾毓群与嘉宾共同敲响上市喜钟。

紧跟药明康德、富士康的步伐，宁德时代成为动力电池行业首家登陆A股的“独角兽”，也是深市乃至创业板首只上市的独角兽新经济企业，意义重大。成功拿下创业板最大规模IPO、动力电池出货量全球居首、明星机构加持多重光环。

值得关注的是，宁德时代创下24天内实现闪电过会，超越富士康成为创业板IPO最快过会企业，并且在短时间内成为创业板老大。

接下来的9月12日，蔚来汽车登陆纽交所，成为造车新势力里面的佼佼者。据了解，蔚来汽车对标的是新能源汽车行业的巨头特斯拉，走高端化的产品路线。9月27日，北汽蓝谷成功上市，成为资本市场中一员。一个月内两家新能源车企上市，令市场对新能源汽车概念板块关注度大为提升。

05

资金承压：

今年以来，由于国家新能源汽车补贴清算趋严，截至目前部分动力电池企业三年前的补贴都还没有拿到。车厂压力向中游传递，叠加上游原材料价格的上涨，设备企业、电池厂没有结算不及时，给动力电池企业造成很大的资金缺口。业内人士称，预计明年动力电池企业的资金压力将更加的凸显。

年初开始，动力电池行业内就有不和谐的声音传出。先是三月份动力电池行业探花沃特玛资金链“曝雷”，遭到供应商堵门讨债；四月被曝20亿元债务逾期，而公司债务总额达221.38亿元；七月底，主营动力电池管理系统的深圳容一电动宣布解散；十一月底，河南环宇电源股份被申请破产清算。

梳理发现，以上事件均与资金短缺存在关联。而据了解，今年还有不少动力电池企业都遭遇了被客户大量拖欠货款的情况，给企业在生产采购、产能扩充、研发投入和设备升级等方面都构成极大压力，以至于企业不得不降低开工率，减少支出等待“复活”，或者调整业务结构转战其它细分市场。

06

卷土重来：

2015年，松下、LG、三星等外资企业带着成熟的三元锂电技术推开中国大门。很快工信部出手，白名单1.0发布，采用外资电池的电动汽车被挡在补贴名单之外。随着2020年新能源汽车补贴结束日近、多家国外电池巨头重新进军国内市场，都让自主品牌感受到了空前的压力。

为配合特斯拉在中国投产计划，日本松下在将启动中国产能扩张计划；SKI宣布将投入864亿韩元重启2016年就已公布的在华新建合资企业计划，新合资企业将生产电池材料。LG化学32GWh动力电池项目签约落户南京，项目总投资20亿美元，今年10月开工建设，明年10月份开始实现量产。

三星也不甘落后，日前宣布拟对天津工厂新增投资24亿美元(约合人民币165亿元)，建设全球领先的动力电池产线和车用多层陶瓷电容器等项目。在不久前的12月初，三星已狂砸105亿元重启三星环新西安动力电池新建二期工厂项目，建5条60Ah动力电池产线。这次电池行业狼真的来了。

07

投资兼并：

动力电池产业链舞台从来不缺资本的身影，即便今年动力电池行业临界入冬，资本回归谨慎和理性，但是投资兼并动作丝毫未减。初步统计，动力电池产业链兼并购/合增资/产业基金案例达54起，其中动力电池9起、上游材料18起、设备领域7起，其他零部件及增资案20起，金额超860亿。

具体来看，体量巨大的资本正在通过兼并购出货量排名靠前、潜力型动力电池企业快速切入新能源领域。这其中就包括复星战略投资捷威动力、万通地产控股收购星恒电源、荣盛控股收购盟固利动力，孚能科技获得国企或国有相关企业投资机构联合的C2轮投资、中利集团斥巨资收购比克电池。

对动力电池企业而言，银行银根收紧、补贴退坡、上游涨价、应收账款等多重压力下，动力电池企业需要巨型资本注入以应对下轮的市场竞争。然而资本进出之间，动力电池产业链企业仍需要继续做精做强，为下轮持久战及与日韩企业近身肉搏战做准备，资本进入是必需然而自身成长更为关键。

08

路线之争：

用“相煎何太急”来形容磷酸铁锂与三元电池技术路线之争再合适不过。从2015年到2018年7月，磷酸铁锂电池的装机量就从最初的69%降低至27.81%，而三元电池的装机量却从28%上升至70.26%。如果单从装机量上来看，三元电池已经完全超越磷酸铁锂，成为当前动力电池领域绝对主流。

三元电池受宠，与其能量密度优势息息相关。业内预计，到明年新能源车的补贴标准将继续提升至160wh/kg，囿于本身材料的特性，磷酸铁锂能量密度提升的空间实在有限。而在补贴政策所限定的高能量密度、超远续航能力面前，带有能量密度瓶颈硬伤的磷酸铁锂已经被三元电池后来者居上。

只不过，拥有更好安全性、性价比更高的磷酸铁锂电池，并没有被大家所放弃。今年以来磷酸铁锂的能量密度提升较快，单体能量密度已超过180wh/kg。在经历上半年的市场低迷后装机量得到稳步回升，占比已从7月的27.81%上升至9月的41.85%，甚至在新能源乘用车领域也有不俗的表现。

09

电池回收：

发展新能源汽车，电池回收是不得不面对的现实问题。按照业内预估，今年动力电池的报废量将达到6.39万吨，到2020年回收量将猛增至24.8万吨。市场规模方面，今年动力电池回收市场规模将扩至50亿元，而到2020年市场规模将突破百亿元。可见，动力电池回收是难题，也是发展风口。

早已意识到退役电池回收利用巨大商机的企业也开始纷纷布局。与此同时，国家也在不断完善动力蓄电池回收利用方面的相关体系建设。今年2月，工信部等7部委发布了《新能源汽车动力蓄电池回收利用管理暂行办法》，鼓励汽车生产企业、电池生产企业、报废汽车回收拆解企业与综合利用企业等通过多种形式，合作共建、共用废旧动力蓄电池回收渠道。

近日，由京津冀三地联合制定的《京津冀地区新能源汽车动力蓄电池回收利用试点实施方案》正式发布。这表明，作为新能源汽车产业健康可持续发展的关键一环，报废动力电池的回收和梯次利用已获地方实质性推动。

也有业内人士认为，为防止不规范、不达标的回收造成的污染问题以及安全问题，动力蓄电池回收的标准仍需加紧制定，对于参与回收的企业也需明确资质。

10

安全回归：

2018年以来，电动汽车频繁起火对新能源汽车行业的发展产生极大的负面影响。随着保有量的增加，电动汽车安全问题日益突出，特别是起火事件受到社会关注。根据不完全统计，国内外发生的电动车起火事故超过50起，事故范围涉及乘用车、客车、物流车等车型。

近几年来，新能源汽车迅猛发展，在经历了一路高歌之后，近段时间接连发生电动汽车起火事件，使人们开始反思电池的安全性和新能源汽车的理性发展。尽管起火原因多样，但人们对电动汽车电池安全、能力密度以及推广速度再次提出质疑，安全性和能量密度是否可以兼得？

业内人士表示，在我们没有掌握锂电池着火规律之前，把控能量密度与安全性之间和长寿命之间的平衡关系是我们不能忽视的问题，不能一味的追求能量密度目标。需要我们在能量密度、安全性、高效及耐用性之间寻找最佳平衡。确保动力电池组的高安全、长寿命、高性能、轻量化、低能耗。

 

 

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