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“独角兽”高速成长背后 设备企业飞升还是渡劫

作者: admin 来源:《动力电池》2月刊 时间:2021-03-30

[摘要]受电池企业降本增效压力传递影响,锂电设备订单向头部企业集聚。接下来设备行业的挑战将覆盖技术、资本、人才、供应链管理、降本增效等各个层面。优质的锂电设备企业将乘风而上,中小设备企业逐渐淘汰出局,设备行业梯队将会逐步形成。

就在鼠年的最后一天,平静的创业板突然被丢下一颗重磅炸弹。被誉为国内动力电池领域“独角兽”的宁德时代,市值首次突破7000亿元,这也是创业板史上首次有公司市值突破7000亿元。但这还远远没有结束,在牛年里宁德时代表现得更加牛气,市值更是逼近万亿元大关,成功超越能源巨头中石油。

从零起步到市值接近万亿,宁德时代只用了短短9年时间。2017年,宁德时代已超越日韩老牌电池企业,首次坐上全球动力电池出货量冠军的宝座,并且在接下来的三年内成功卫冕。外界将宁德时代评价成电池界“黑马”,但宁德时代创始人曾毓群却这样认为,宁德时代不是“黑马”,而是厚积薄发。

时间来到2020年,在多重因素的影响下,LG化学异军突起,其动力电池装机量一度超越宁德时代,有外界猜测全球动力电池出货量冠军有望易主。但最终结果却是,宁德时代再次以34 GWh装机量,成为全球最大的动力电池企业,市场份额为24.82%。而这也意味着,宁德时代已经连续四次卫冕全球冠军。

在冠军的光环加持下,宁德时代的产能扩张之路从未停息。根据宁德时代此前公布的规划可知,预计公司2021年将推动新增产能建设约150GWh,而这也给相关锂电设备企业带来了巨大的发展机遇。自去年下半年以来,有关宁德时代及其子公司的锂电设备采购订单集中落地,多家设备企业公布中标消息。

独角兽产能突进 设备企业收益

出乎意料的是,2020年Q4以来新能源车的增长远超预期。去年全年,新能源汽车产销量突破136万辆。新能源车景气度提升,动力电池需求供不应求,相关头部电池企业的订单暴涨,基本处于满产排产状态。延期市场的高增长趋势,预计2021年全年需求高达180万辆,相应动力电池产能需求接近90GWh。

有着庞大的市场空间,相关动力电池企业就有了产能扩张的动力。而这其中,又以宁德时代的产能扩张最为激进。2020年12月29日,宁德时代发布三份公告,公告称将分别在福建省福鼎市、四川省宜宾市和江苏省溧阳市投资建设锂电池生产项目或扩大锂电池产能,三大项目总投资预计不超过390亿元。

宁德时代公告称,拟总投资不超过100亿元投资扩建动力电池宜宾制造基地、拟总投资不超过170亿元投资建设福鼎动力电池生产基地、拟总投资不超过120亿元再投资建设江苏时代动力及储能锂电池研发与生产项目。而在此前不久,宁德时代还计划在印尼投资约327亿元人民币建设一座锂电池工厂。

从宁德时代去年的项目公告可知,其1GWh的锂电池产能,对应生产设备平均投资额约为2.03亿元。以湖西项目为例,16GWh产能设备投入29.44亿元,1GWh设备对应的投资额1.84亿元;江苏时代三期24GWh产能设备投入54.17亿元,1GWh设备对应投资额2.26亿元;四川时代一期对应投资1.85亿元等。

相比其他锂电池企业,宁德时代单GWh的设备投入较低。然而从总量来看,仅上述几个项目的产能规划就已超过150GWh,即使今年内单GWh的设备单价有所下降,预计其设备的投资总额有望超过300亿元。而宁德时代大规模扩产,也令整个动力电池产业链受益,尤其是作为产业链前端的锂电设备企业。

自去年10月起,锂电相关设备企业纷纷披露与宁德时代或旗下子公司设备订单。先导智能11月10日晚公告,公司及全资子公司泰坦新动力自9月以来已陆续收到宁德时代及其控股子公司通过邮件发送的的中标通知,合计中标锂电池生产设备约为32.28亿元,约占公司2019年经审计营收总额68.92%。

12月3日晚间,海目星发布公告称,近日公司收到宁德时代新能源科技股份有限公司的全资子公司四川时代新能源科技有限公司八份高速激光制片机订单,订单金额合计约为3.92亿元。根据了解,高速激光制片机应用于锂电池生产线中的锂电池极耳切割工序,在锂电池极片两侧的金属箔材上切割极耳。

此外大族激光也发布公告称,自9月起已陆续收到宁德时代及其控股子公司锂电池生产设备中标的通知,合计中标金额为11.94亿元,中标金额约占其2019年经审计营收总额的12.48%。其中,已签署正式订单合同的中标设备金额9.5亿元,尚未签署正式订单合同金额为2.44亿元,订单多在今年内交付。

除上述企业外,还包括今天国际、赢合科技、华自科技、星云股份、超业精密、正业科技、纳科诺尔等多家企业宣布获得宁德时代或其子公司的大额设备订单,涉及金额超过65亿元,且交付日期集中在2021或2022年。具体来看,招标设备规模及订单金额均破纪录,订单服务覆盖宁德时代国内多个基地。

值得注意的是,除宁德时代外,包括蜂巢能源、国轩高科、星恒电源、鹏辉能源以及瑞浦能源等多家动力电池企业的订单也较为饱满,产品供不应求,旗下动力电池产线均已处于满产状态,产能扩张规划也是呼之欲出。如蜂巢能源近日宣布,斥资70亿元在浙江省湖州市建立年产20GWh的动力电池新基地。

值得注意的是,时间进入2021年后,蜂巢能源产能扩张动作迅猛且密集。1月27日蜂巢能源才在遂宁签署20GWh动力电池生产基地建设协议。时隔不到一个月,蜂巢能源再次出手落子长三角。蜂巢能源总经理杨红新透露,预计到2025年,蜂巢能源在全球布局的总产能规划将从原来的100GWh升级至200GWh。

除国内企业外,海外动力电池巨头产能扩张已陆续展开。根据已有的规划,包括LG 化学、三星、松下、SKI规划 2025 年产能分别达到 214/31.5/98/70.2GWh。从近两年的规划看,几家企业扩产需求分别为44-129GWh不等。对锂电设备企业而言,庞大的市场已经摆在眼前,能否抓得住机会还需要各凭本事。

店大会欺客 是飞升还是渡劫

业内分析认为,在整个动力电池成本中,有70%可以通过规模化生产来降低。这也就解释了为何特斯拉要投资50亿美元建超级工厂、宁德时代要大肆扩张产能。但是规模化无疑需要巨额资金投入,动辄数亿元的设备花销让电池企业压力山大。因此从设备端考虑降成本非常有必要,而巨额采购更要考虑成本。

宁德时代就是典型的例子,公司虽然对锂电设备需求巨大,但是凭借着规模优势和技术优势,宁德时代在设备采购方面也具有更多的话语权,自然也会把设备的价格压得比较低。上文提到,宁德时代去年1GWh设备购置成本为2.03亿元,而包括国轩高科和孚能科技等企业,1GWh设备成本在2.5亿元左右。

国内某锂电池设备厂商曾表示,“龙头企业对设备压价比较厉害,通常会比普通电池企业低20%左右。而且工程验收周期长,导致回款不及时,设备企业前期需要垫付大量资金,背负着巨大的压力。”他还表示,由于资金受限,中小设备企业很多订单都不敢接。龙头企业越做越大,对行业来说无疑是灾难。

但在利元亨研究院院长杜义贤看来,聚焦头部企业订单才是设备企业最好选择。杜义贤表示,“对于制造型企业的成功基本没有秘诀可言,核心技术优势加高端人才基础是想要获得高速成长企业的进阶公式,在打好底层核心技术及人才基础后,选择怎样的发展路径至关重要,它决定着企业未来发展方向”。

而在利元亨奉行的“三大聚焦”战略中,聚焦头部企业份额被摆在了首位。公司不仅与新能源科技(ATL)、宁德时代、比亚迪等企业建立了深度合作伙伴关系,利元亨还中标蜂巢能源软包中试线项目、欣旺达南京2.7Gwh项目等。“通过链接大客户,不仅能抢占市场份额,还可以有效地打造行业标杆效应”。

在这样的背景之下,锂电设备企业也是各出奇招。如先导智能、利元亨等头部企业一方面不断扩大设备生产规模,而另一方面则是不断推动智能化进程。先导智能董事长王燕清表示,采用全智能产线可节省人工65%以上,产品合格率达到95%。不仅可以大大提升客户的生产效率,更能大幅度降低生产成本。

而据了解,利元亨在数字化转型业务方面已经取得阶段性成果。疫情期间,利元亨数字孪生系统结合5G和物联网等新兴技术,可以实现远程可视化管理、预警和应急联动来保障复工复产的安全有序推进。今年年初,利元亨更与全球500强企业之一的埃森哲展开合作,深度实现数字化转型和智能工厂实施。

与此同时,不少设备企业开始另辟蹊径,选择与电池企业进行深度捆绑。譬如杭可科技就提到,公司不仅为多家知名锂离子电池制造商配套供应各类锂离子电池生产线后处理系统设备。而且杭可科技还与国轩高科签订2020年至2021年《年度设备采购框架协议》,向国轩高科提供锂电池后处理系统设备。

而先导智能披露的定增预案显示,公司拟向宁德时代发行股份募集配套资金不超过25亿元,以此引入宁德时代为公司战略投资者。先导智能表示,本次战略投资有助于加强锂电设备直接采购产业链协同,并通过技术合作实现产品技术升级和生产工艺的迭代创新及资源协调,为公司业务拓展提供战略支撑。

杜义贤分析道,锂电设备多属于非标定制设备,客户配套关系稳定,看重配套经验和服务响应效率。锂电设备企业与电池生产商形成较为稳定的供货关系,共同研发提升工艺水平和生产效率。优质锂电设备企业通过电池厂商绑定,积累配套经验、提升工艺研发能力等,从而打造出自身强大的核心技术优势。

而通过深度捆绑,锂电龙头企业行业集中度明显提升,带动上游设备龙头的客户结构持续优化。设备龙头和动力电池龙头逐渐深度绑定。长期看深度绑定将使得锂电设备行业集中度不断提升。同时锂电设备企业横向整合加速,不断强化技术优势,扩大市场占有率,锂电设备行业将出现更多全工序覆盖企业。

由此可见,受电池企业降本增效压力传递影响,锂电设备订单向头部企业集聚。这其中优质的锂电设备企业将乘风而上,中小设备企业逐渐淘汰出局,设备行业梯队将会逐步形成。可以预见的是,接下来无论是从技术、资本、人才、供应链管理、降本增效等各个层面,锂电设备企业都将迎来更大的挑战。

 

 

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